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界面新闻记者 | 曾令俊
近日，证监会官网披露了汉口银行第六十四期上市辅导报告。报告提到，该行面临资本持续消耗、补充渠道相对有限的问题，辅导工作还需要进一步推进。
早在2010年12月，汉口银行与海通证券（现名国泰海通证券）正式签署上市辅导协议，开启了冲击A股上市的征程，彼时其雄心勃勃欲争夺湖北首家上市银行的宝座。
然而，截至2026年1月，15年时间过去，该行上市辅导报告已更新至第六十四期，创下当前银行辅导期最长纪录，却始终未能递交招股说明书，上市之路依然布满荆棘。同省中，湖北银行启动上市的时间虽然较晚，但已经在2022年年底递交了招股说明书并获得上交所受理，目前为已受理状态。
除了自身的原因之外，银行A股IPO “空窗期”已达四年，此时上市难度无疑更大。该行当下最需要突破的瓶颈是什么？是否调整过上市时间表？对于上述问题，界面新闻记者向汉口银行董办邮箱发送采访提纲，但截至发稿前未收到回复。
辅导即遇股权难题
2010年，汉口银行引入联想控股作为战略股东，后者以超10亿元资金成为该行第一大股东，同年便携手海通证券启动上市辅导。
签约时，联想前董事长柳传志曾到场表示，汉口银行基础非常好，今后将推动其上市，但不会干涉具体经营。该行上市计划果然提速，次年出台了A股IPO方案。
外界彼时普遍认为，有了联想以及柳传志“背书”，汉口银行的上市步伐会加快。但让人没有想到的是，15年来该行的IPO进程缓慢。
辅导工作刚启动，股权问题便成为首个“拦路虎”，国有股确权问题被多次提及。据界面新闻记者梳理，在前中期海通证券发布的辅导报告中，几乎每期辅导报告都会提及股权问题。
据了解，汉口银行当时股权存在的主要问题是，武汉信用风险管理有限公司（下称：武汉信用）拟受让国民信托等持有的汉口银行股权，但其股东资格迟迟得不到监管批准，导致下一步的国有股确权等工作无法推进。
“很多银行都会存在的股权问题，刚完成股份制改制不久，股权结构极为复杂，国有股确权、股权代持、部分股权质押冻结等问题交织在一起，需要耗费大量的时间。”有券商投行人士对界面新闻记者说，“比如部分国有股东的持股归属不清晰，涉及多家地方国企的权益划分，协调难度极大；还有少量自然人股东存在代持情况，缺乏完整的书面凭证，核查取证十分困难，这在当时的城农商行上市辅导中很常见。”
这些工作一直到2018年底才有进展，而这一拖延直接导致其上市辅导进程停滞近8年。2018年12月29日，汉口银行召开董事会审议通过相关议案，拟由武汉金控控股（集团）有限公司（以下简称“武汉金控”）受让或收购武汉信用持有的和原拟受让的国民信托等机构所持汉口银行股份。
2020年1月13日，湖北银保监局核准了武汉金控的汉口银行股东资格，受让后合计持有该行股份4.72亿股，占汉口银行总股本的11.44%。
由于汉口银行股东武汉开发投资有限公司、武汉商贸国有控股集团有限公司属于武汉金控的关联方和一致行动人，武汉金控直接与间接持有汉口银行股份占比合计为19.61%，超越联想控股（持股15.33%）成为该行第一大股东，国有股确权问题终于取得突破性进展。
股权问题虽然解决了，但该行却错过了城商行上市的宝贵时间窗口。“那几年其实是城商行上市比较好的时间点，很多城农商行都是在这个阶段完成上市，汉口银行错失了这个机会，后面银行上市步伐明显缓慢了，难度也越来越大。”某城商行战略部门人士对界面新闻记者说。
行长任职资格曾被否
国有股确权完成后，外界一度认为汉口银行的上市辅导会进入加速阶段，但没想到，该行在2020年因行长任职资格罕见被否等深陷舆论漩涡。
2020年4月，银保监会湖北监管局不予核准田志平汉口银行行长任职资格，这种情况极为少见。根据该批复，田志平因不符合《中国银保监会中资商业银行行政许可事项实施办法》第79条规定的任职条件，故湖北银保监局不予核准其汉口银行行长任职资格。
资料显示，生于1966年的田志平拥有银行及投资行业的双重背景，曾任中国工商银行四川省分行副行长；中国工商银行中东有限公司董事长兼总经理；中国工商银行伦敦有限公司董事兼总经理；浦发银行新加坡分行筹备工作组负责人。
值得一提的是，田志平曾被原安邦推荐担任民生银行董事，但任职资格也曾未获得监管核准。
而该行前任行长朱永彤已于2018年11月退休，行长职位空缺长达近两年。
“高管团队不稳定，这也是上市审核中重点关注的问题。一家拟上市银行，核心管理层的稳定是基础，频繁的高管变动会让资本市场对其经营稳定性产生担忧。”上述投行人士对界面新闻记者说，行长任职资格被否属于重大的治理瑕疵。
有银行业人士对界面新闻记者评述称，行长职位空缺期内缺乏核心负责人统筹推进工作，高管选聘的反复又分散了整改精力，叠加股权梳理、资产确权等历史问题，会导致辅导期大幅拉长。
该行业绩彼时也不理想。2020年上半年，汉口银行实现营业收入31.31亿元，同比下滑12.49%；净利润9.71亿元，同比下滑16.65%；不良贷款率升至2.09%，高于同期全国商业银行平均水平。
不过，这一年，该行上市进程有了较大的进展。2020年12月25日，原湖北银保监局官网披露，批准汉口银行向证监会申请A股IPO，发行规模不超过13.76亿股。这意味着，该行上市已经获得了当地原银保监局的放行。
资本补充问题待解
该行面临的上市阻碍逐渐减少。2021年以来，汉口银行继续推进上市进程，试图弥补此前的短板，但内控问题、资本补充压力等，再次给其上市之路蒙上阴影。
最近三年，该行多次收到百万级罚单。比如，2024年4月，该行因14项违规被重罚485万元，涉及信贷管理不到位、贷款资金违规投向房地产、未按规定执行贷款五级分类等多个方面；2025年6月，央行开出罚单，直指汉口银行在反洗钱业务方面存在严重违规行为。罚单显示，该行存在“未按规定履行客户身份识别义务”以及“与身份不明客户进行交易”两大问题，最终被处以123万元的罚款。
尤为值得一提的是，2023年12月，汉口银行原董事长陈新民因“靠金融吃金融”“违规发放贷款”等问题被“双开”，此前其还因相关违规问题被监管警告，行长助理遭终身禁业。
公开信息显示，陈新民生于1963年，曾先后在湖北人行系统、湖北工行工作，2009年7月末，身为工行湖北省分行副行长的陈新民调任汉口银行，担任董事长一职。在他主政期间，汉口银行引进联想和武钢两大战略投资者，启动上市程序，是该行推进上市过程中的关键人物。
频发的罚单以及高管问题无疑拖累了该行的上市进程。上述投行人士对界面新闻记者说，“上市辅导期间，高管的廉洁性和合规性是监管审核的重点，一旦出现高管落马事件，可能影响其上市资质的审核。”
这一阶段，汉口银行面临较大的资本补充压力。截至2023年末，该行核心一级资本充足率仅为7.61%，勉强高于7.5%的监管最低红线，资本补充压力进一步加大。
海通证券公布汉口银行第60期辅导工作报告显示，2024年以来，汉口银行实施增资扩股以补充资本，提升资本充足率；但随着业务不断发展，资本持续消耗，资本充足指标仍面临一定压力。
2024年以来，汉口银行完成了一轮增资扩股，募资45.86亿元，使核心一级资本充足率短期内提升至9.29%，暂时缓解了资本压力。但截止到2025年第三季度，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率三项数据又分别进一步下滑至13.31%、10.03%、8.54%。
截至2026年1月，汉口银行的上市辅导报告已更新至第六十四期。国泰海通证券在最新报告中仍明确指出，该行仍存在资本补充渠道有限等问题，这些问题均为反复提及但尚未彻底解决的顽疾。叠加银行在A股上市几乎暂停等外部因素，汉口银行的上市梦短期内依然难以实现。
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